太平洋证券股份有限公司刘强,梁必果近期对TCL中环进行商榷并发布了商榷论说《硅片市占率逾越，将强推动出海政策》，本论说对TCL中环给出买入评级，现时股价为11.79元。

TCL中环(002129)

事件：2024年10月29日，公司发布2024年前三季度功绩论说，论说期内公司竣事收入225.82亿元，归母净利润-60.61亿元，扣非净利润-69.22亿元。论说期内，公司对存在减值迹象的相干财富计提相应的减值准备，揣摸计提24.39亿元。

硅片市占率逾越，合手续鼓舞降本增效责任。2024年前三季度公司，光伏材料产物出货约94.86GW，同比增长11.4%，硅片市占率19.2%，居于行业第一；其中第三季度出货32.68GW，环比+20.81%；至论说期末公司光伏单晶产能提高至190GW，叠瓦组件产能提高至24GW。公司合手续鼓舞工业4.0、柔性制造，坚合手手艺翻新和工艺翻新竣事提质增效，积极应付产业市集周期波动，至论说期末，N型产物竣事单台月产逾越行业次优约505kg、公斤出片数逾越行业次优约1片。

控股Maxeon，将强推动全球化政策。公司已与沙特阿拉伯全球投资基金（PIF）全资子公司RELC、VisionIndustries达成合营，共同竖立现在国外最大限度的晶体晶片工场，拼团app开发加速鼓舞公司全球原土化政策进度。论说期内，公司子公司Maxeon功绩大幅下降，商量Maxeon公司是TCL中环深度参与国际动力转型的伏击政策支点，领有专利（IBC电板-组件系列专利、Topcon电板工艺系列专利、叠瓦组件系列专利）、高端品牌与渠谈等关节财富，公司已控股Maxeon，狡计积极推动其成本架构改善与业务变革，通过全球领域内坐褥与渠谈的相互促进和协同赋能，优化公司全球化布局。

投资提出：咱们下调公司2024年归母净利润预测至-69.67亿元（前值-30.12亿元），看护2025-2026年盈利预测，瞻望2025-2026年公司归母净利润为20.61/32.88亿元。咱们觉得公司竞争上风昭彰，有显贵穿越周期本事，跟着产业链价钱触底，公司盈利有望徐徐触底回转，看护“买入”评级。

风险指示：卑劣需求不足预期，行业竞争加重，国外政策风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，中信建投证券任佳玮商榷员团队对该股商榷较为深切，近三年预测准确度均值为59.49%，其预测2024年度包摄净利润为蚀本50.43亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级7家，增合手评级5家；往常90天内机构筹画均价为11.54。

以上推当作证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。

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