文 | 财华社
本年的投资主题仍是是东说念主工智能，从一级商场到二级商场，涨幅最大的钞票类别齐与AI相关，而到现在为止，公共市值最大的上市公司，均为首先进的AI哄骗及产业链关联公司。
刻下，不管在老本商场照旧科技界，最受关怀的莫过于动身点提供H100东说念主工智能芯片的英伟达（NVDA.US）。
近日，台《经济日报》报说念，英伟达最新Blackwell平台架构GPU因客户需求鉴定，将增多对其晶圆代工商台积电（TSM.US）投片量25%。
由于台积电行将在7月18日举行功绩发布会，现在正处于发布会前默默期，对相关报说念不予置评。
软件开发据报说念，台积电开动坐褥Blackwell平台架构GPU，将意味着英伟达搭载“地表最强AI芯片”的AI奇迹器行将问世，配备2,080亿个电晶体，接受台积电4纳米制程坐褥。
分析师展望，以Blackwell架构打造的英伟达B100 GPU平均售价或约3万好意思元至3.5万好意思元，串联Grace CPU和B200 GPU的超等芯片GB200售价将介于6万好意思元至7万好意思元，甚或更高，也即是说，台积电将为英伟达坐褥终局售价最贵的芯片。
该报说念还指，亚马逊（AMZN.US）、戴尔（DELL.US）、谷歌（GOOG.US）、Meta（META.US）、微软（MSFT.US）等海外科技巨头齐将导入英伟达Blackwell架构GPU打造AI奇迹器，因此需求量将远超预期，为此英伟达调高对台积电的下单量，调升幅度或达到25%。
谁最能收获？台积电无疑是最大的收获者。
从以上的数据不错看出，英伟达的AI芯片造价好听，不少分析师预估其终局客户或会转向自行计算和供应，这可能会缩小对英伟达AI芯片的需求，或让其竞争敌手超微半导体（AMD.US）和英特尔（INTC.US）等收获。
英伟达的H100需要借助台积电的5纳米产能，而其AI芯片升级版H200/B100则接受台积电的4纳米和3纳米制程，尽管英特尔贪念勃勃思要发展代工产业，但就刻下来看，英特尔我方的AI芯还需要借助台积电的代工。
就芯片晌代而言，或惟有台积电既能悠闲最高制程条款，又具有量产化才略，因此，就算英伟达的客户端嫌英伟达的AI芯贵，转向自行供应，也不得不借助台积电的产能，台积电不管若何齐将是AI发展波澜的赢家。
此外，据台《经济日报》报说念，跟着AI奇迹器和高性能计较（HPC）哄骗向AI手机过渡，对先进制程芯片的需求急剧增多。苹果（AAPL.US）、高通（QCOM.US）、英伟达和AMD确实预订了台积电的3纳米全产能，客户排单量或蔓延到2026年。
在2024年第1季功绩会，台积电处理层已示意沟通将产能使用率不及的部分5纳米产能调养成3纳米。
2024年6月，台积电的单月吞并收入按年增长32.91%，至2,078.69亿新台币，约合63.78亿好意思元；财华社估算，2024年上半年，台积电的累计吞并收入或按年增长27.96%，至1.266万亿新台币，拍卖app开发约合388.46亿好意思元，见下表。
从台积电的2023年功绩来看，最大的A客户——有事理笃信是苹果，为其孝顺收入5,465.51亿新台币，约合167.68亿好意思元，较上年同时增长3.19%，占台积电总收入的25%，高于上年的23%。
财华社阐发年报估算，苹果适度2023年12月30日止12个月的产物业务共计贸易成本（包括iPhone、Mac、iPad和可衣服、家居和配件）为1,869.57亿好意思元，台积电或占了8.97%。
2023财年为台积电孝顺第二大客户B，据揣测即是英伟达，孝顺的收入或为2,412亿新台币，约合74亿好意思元，占台积电总营收的11%，而在2022年除了苹果外并莫得其他客户的孝顺跨越台积电总营收的10%。
可见，在AI发展势头下，台积电凭借其先进制程的产能，招引了不少AI凫水儿。不错预思，跟着AMD、英特尔、苹果需要借助台积电为其AI芯片代工，以致微软、谷歌、Meta等英伟达的客户需要自供AI芯片缩小成本，请台积电为其坐褥，台积电的收入增长后劲更大。
除了台积电除外，芯片坐褥开辟供应商也将收获于AI的发展。
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阐发调研机构TrendForce的数据，本年公共半导体坐褥开辟销售增幅展望会创下历史新高，来岁的增幅将更为鉴定，或可达到17%。海外半导体行业协会（SEMI）于7月10日发布的预测论说露出，2024年公共芯片开辟销售额展望按年增长3.4%，至1090亿好意思元，高于2022年创下的年度记载1074亿好意思元。该机构还展望，2025年的销售额以致会大幅增至1280亿好意思元，进一步冲突2024年的水平。
此外，SEMI展望，在AI算力的驱动下，中国开辟投资抓续鉴定增长以及DRAM（动态立时存取存储器）和HBM（高带宽存储器）增多投资，将鼓动晶圆开辟（WFE）的公共销售额按年增长2.8%，至980亿好意思元，远高于之前预测的930亿好意思元以及2023年创记载的销售收入960亿好意思元。而到2025年，WFE的增幅有望达到14.7%，商场价值进一步高涨至1130亿好意思元。
阿斯麦（ASML.US）、哄骗材料（AMAT.US）、泛林集团（LRCX.US）、东电电子（TEL）等半导体开辟股齐将收获。
财华社属意到，本年除了英伟达的股价走势凌厉外，台积电以及半导体开辟厂商阿斯麦、哄骗材料、泛林集团（部分平台中语译作拉姆接洽）均创下新高。
对AI芯片的鉴定需求APP开发业务，也将带动其供应链的合座需求，从而带动相关股份走强。因此，世上不是惟有英伟达，其供应链上的相关上市公司也可收获。同理，若AI芯片的需求并不如预期那样鉴定，这些供应商也会受到拖累。