发布日期：2024-08-24 14:48 点击次数：202
申万宏源-鹏鼎控股-002938-24Q2景气好于预期，数通PCB加速国外布局 投资要点：
事件：2024年6月生意收入为东说念主民币211,713万元，较昨年同期增多24.11%。24Q2营收64.40亿元，同比+32%，环比仅-4%，呈现淡季不淡，好于市集预期。
2023年，通信用板业求杀青营收235.13亿元，相对剖释；糜掷电子及缠绵机用板业求杀青营收79.75亿元，下滑彰着；汽车及管事器家具杀青家具收入5.39亿元，同比增长71.45%。2023年鹏鼎控股生意收入320.66亿元，同比-11.45%；归母净利润32.87亿元。据Prismark，公司2017年-2023年畅达七年位列全球最大PCB分娩企业。
重心开拓新兴范围：1）汽车PCB拓新品。2022年公司完成15万尺车载电板板名目成就并成功投产，已运行给电板厂批量供货；2023H1，雷达运算板成功量产，2023Q4激光雷达及雷达高频天线板运行干预量产；域铁心器家具2020年运行样品认证，2023年剖释量产，后续责任重心是勾通客户进行L3品级新家具开导及打样。2）AI管事器范围，公司在技艺上捏续进步厚板HDI才调，因应AI管事器开导需求，2023年主力量产机种板层由10~12L升级至16~20L水平，已干预全球驰名管事器客户供应链。2024年1月公司荣获AMD“Partner Excellence Award”，并成为独一获取此项盛誉的PCB厂商，并同期获取“AMDEPYC了得孝顺奖”。3）在空寰球海6G通信方面，APP开发公司公司干预低轨卫星、毫米波天线、基站天线、GPS雷达等范围，期骗既有高频高速家具技艺股东高阶HDI发展。
积极补充国外及前沿产能：1）软板方面，募投名目淮安柔性多层印制电路板扩产名目投资收场。2）硬板方面，淮安新园区名目建成后将进一步增强公司在高端HDI及SLP的详尽竞争力。3）国外布局，高雄园区名目土建工程于2023年1月封顶，泰国一期名目2.5亿好意思元投资，拓展汽车、管事器范围，2025H2投产。4）智能制造。2017年运行股东聪敏制造，当今已建成了七座聪敏工场，2023年鹏鼎东说念主均产值较2017年增多40%，聪敏转型成果已见奏效。
app上调盈利臆想，保管“买入”评级。将2024/25/26年归母净利润臆想从37/40/44亿元上调至40/46/48亿元。鹏鼎控股2024年PE 21X，保管“买入”评级。 风险指示：转载，如有版权问题请琢磨作家删除。缜密吹票风险。本文波及的任何行业或观念王人有腰斩再腰斩、翻倍再翻倍的风险和契机。本文仅作念信息共享，无任何推选之意，据此来回，风险中意。投资有风险，入市需严慎。祝寰球股票长红！但愿我的起劲能为您在来回中带来成仁之好意思！
冠军奖金高达40万美元的应氏杯每四年举行一次，且在奥运会举办年举办，所以被称为“围棋奥运”。本届应氏杯在赛制上做了重大改革APP开发公司，其中第二阶段赛程涵盖了从上海开始的十六强赛至在应昌期故乡慈城的半决赛。中国棋手整体表现出色，尤其在十六强将韩国前三棋手如数淘汰出局，是称大捷。而八强之战柯洁惊险逆转上海名将王星昊，被视为“第一人”状态回猛的标志。